IPO de financiación de vivienda de Aadhar: La oferta pública inicial (IPO) de 3.000 millones de rupias de Aadhar Housing Finance, respaldada por Blackstone, que se abrirá para suscripción el 8 de mayo de 2024, es la más adecuada para “inversores de alto riesgo”, según los analistas.
Esto se debe a que la empresa de financiación de viviendas centrada en el comercio minorista atiende al segmento de viviendas de bajos ingresos, atendiendo a clientes económicamente más débiles y de ingresos bajos a medios.
“La gran dependencia de Aadhar Housing Finance del endeudamiento requiere un enfoque cauteloso. Por lo tanto, recomendamos esta oferta pública inicial sólo a inversores de alto riesgo”, dijeron los analistas de Swastika Investmart.
Acerca del financiamiento de vivienda de Aaadhar
Aadhar Housing Finance es una empresa financiera que ofrece préstamos hipotecarios a clientes económicamente más débiles y de ingresos bajos a medios en la India.
Está dirigido a personas que buscan préstamos pequeños de menos de 15 rupias lakhs. El tamaño promedio de los préstamos ofrecidos por la empresa es de Rs 9 lakhs a Rs 10 lakhs, con una relación préstamo-valor promedio del 58,3 por ciento en diciembre de 2023.
En los primeros nueve meses del año financiero 2023-24 (9MFY24), la compañía tuvo los activos bajo administración (AUM) y el patrimonio neto más altos entre sus pares. Aadhar Housing Finance tiene presencia en 20 estados y territorios de la Unión, que es la cobertura más amplia entre sus pares.
Acerca de la OPI de Aadhar Housing Finance
Banda de precios: La banda de precios de la OPI de Aadhar Housing Finance se establece entre 300 y 315 rupias por acción.
Tipo de oferta: La OPI de Aadhar Housing Finance es una emisión de libros de 3.000,00 millones de rupias. Consiste en una nueva emisión de 31,7 millones de acciones por un valor total de 1.000 millones de rupias y una oferta de venta (OFS) de 63,5 millones de acciones por un valor de 2.000 millones de rupias.
Prima del mercado gris (GMP): La OPI GMP de Aadhar Housing Finance fue de 70 rupias por acción el 7 de mayo de 2024.
Tamaño del lote: Los inversores pueden ofertar en lotes de 47 acciones y en múltiplos de las mismas. El 50 por ciento de la oferta está reservado para compradores institucionales calificados (QIB), el 15 por ciento para inversores no institucionales (NII) y el 35 por ciento para inversores minoristas.
fechas de salida a bolsa: La oferta pública inicial de Aadhar Housing Finance se abrirá para suscripción el 8 de mayo de 2024 y cerrará el 10 de mayo de 2024.
Asignación de salida a bolsa: La asignación para la OPI de Aadhar Housing Finance probablemente finalizará el lunes 13 de mayo de 2024.
Listado: Las acciones de Aadhar Housing Finance cotizarán en ambas bolsas: la BSE y la NSE. Se espera que aparezca en la lista el 15 de mayo de 2024.
Finanzas de vivienda de Aadhar Finanzas
Para el 9MFY24, Aadhar Housing Finance obtuvo una ganancia neta de 548 millones de rupias, frente a las 404 millones de rupias de 9MFY23.
Durante todo el año fiscal 23, Aadhar Housing Finance obtuvo una ganancia de 544,7 millones de rupias frente a las 444,8 millones de rupias del año fiscal 22.
Mientras tanto, los ingresos netos por intereses (NII) fueron de 948,5 millones de rupias para el 9MFY24 frente a 713,8 millones de rupias para el 9MFY23.
Su NIM fue del 9 por ciento para los nueve meses que terminaron en diciembre de 2023, en comparación con el 8 por ciento para el 9MFY23. El patrimonio neto aumentó a 4.249,1 millones de rupias a finales de diciembre de 2023 desde 3.697,6 millones de rupias a finales de marzo de 2023.
IPO de Aadhar Housing Finance: riesgos clave
Dado que Aadhar Housing Finance depende de información precisa de los prestatarios y proveedores externos, cualquier información engañosa que proporcionen podría afectar la evaluación de la solvencia crediticia, el valor de la garantía y afectar el negocio, advirtieron los analistas.
Aparte de eso, si el HFC no logra identificar, monitorear y gestionar los riesgos, ni implementar de manera efectiva políticas de gestión de riesgos, podría tener un efecto material adverso en el negocio, agregaron.
¿Deberías suscribirte? Esto es lo que dicen los analistas:
Valores del OSE | Nota calificada
SBI Securities valora Aadhar Housing Finance a un P/BV de 2,4x/2,5x de sus datos financieros del 9MFY24 en la banda de precios inferior y superior, respectivamente.
La compañía, afirmó, está bien posicionada para atender el segmento de nicho con sólidas habilidades de originación, comprensión de las necesidades de los clientes y enfoque en ciudades más pequeñas. Esperamos que estos factores ayuden a ganar participación de mercado en el futuro.
Esvástica Investmart | Suscríbete a largo plazo
Aadhar Housing Finance es un HFC líder con el mayor AUM en su segmento de bajos ingresos. Sin embargo, Aadhar Housing Finance enfrenta riesgos inherentes asociados con la solvencia de su clientela de bajos ingresos y el aumento de los préstamos dudosos.
Además, la empresa opera en una industria altamente competitiva y es susceptible a la volatilidad de las tasas de interés. La OPI de Aadhar Housing Finance es para inversores a largo plazo.
Valores SMC | Adecuado para largo plazo
La compañía cuenta con sistemas y procesos robustos e integrales para la suscripción, cobranza y monitoreo de la calidad de los activos. Ha migrado a una infraestructura de TI digital con miras a reducir costos, realizar análisis en tiempo real de los datos de los clientes, mejorar sus funciones de control y suscripción, al tiempo que aumenta el alcance de los clientes y la capacidad de distribución. Un inversor a largo plazo puede optar por la emisión.
Acciones Institucionales Systematix | Suscribir
Dado el tamaño actual de AHFL, la compañía está bien posicionada para aprovechar la enorme oportunidad sin explotar en el segmento de boletos de menos de 1,5 millones de rupias, a través de una penetración más profunda en nuevas geografías. Además, un equipo directivo experimentado con una sólida trayectoria junto con el respaldo de Blackstone aumentan la confianza. Recomendamos a los inversores que suscriban esta emisión.
Riqueza de BP | Suscribir
El desempeño financiero de la empresa se ha mantenido constante y resistente a lo largo de varios ciclos de la economía india. El crecimiento general, el rendimiento de la cartera, la calidad de los activos y la rentabilidad continua durante estos períodos demuestran las fortalezas del equipo empresarial y de gestión.
En el frente financiero, Aadhar Housing Finance registró el segundo rendimiento sobre el capital más alto en el año fiscal 23 con un 15,9 por ciento, seguido de Aavas Financiers (14,1 por ciento) y Home First Finance (13,5 por ciento). Durante el mismo período, también informó el tercer costo de personal más bajo con un 2,10 por ciento en el año fiscal 23 entre sus pares comparados.
En una banda de precios más alta de 315 rupias, la acción está valorada en 3,1 veces P/BVPS sobre el valor contable del año fiscal 23, lo que consideramos justo en comparación con sus pares. Por lo tanto, recomendamos una calificación de SUSCRIBIR para el problema.
