La OPI de Aadhar Housing Finance ha asignado a inversores minoristas el 35% del tamaño de la emisión, a inversores no institucionales (NII) el 15% y a compradores institucionales calificados (QIB) el 50% del tamaño de la emisión. La empresa ofrece un descuento de $23 por acción a sus empleados.
Aadhar Housing Finance Limited es una empresa de financiación de viviendas fundada en 2010 con énfasis en los grupos de bajos ingresos.
Los clientes de las ciudades de nivel 4 y 5 de la India son el mercado objetivo de las oficinas de ventas de las sucursales de gran impacto.
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La firma reclutó a 12,221 Aadhar Mitras al 30 de septiembre de 2023, a quienes se les pagan tarifas de referencia por encontrar préstamos para sus clientes.
La organización ofrece una variedad de opciones de financiamiento hipotecario para construir, renovar y comprar bienes raíces residenciales y comerciales.
La corporación tiene una extensa red de 471 sucursales, incluidas 91 oficinas de ventas, al 30 de septiembre de 2023. Estas sucursales y oficinas de ventas atienden alrededor de 10,926 códigos PIN en la India y están dispersas en 20 estados y territorios de la unión.
Según el prospecto de Red Herring (RHP), los pares que cotizan en bolsa de Aadhar Housing Finance son Aptus Value Housing Finance India Ltd (con un P/E de 31,3), Aavas Financiers Ltd (con un P/E de 28,1), Home First Finance Company India Ltd (con un P/E de 34,9) e India Shelter Finance Corporation Ltd (con un P/E de 33,1).
Entre el 31 de marzo de 2022 y el 31 de marzo de 2023, el beneficio después de impuestos (PAT) de Aadhar Housing Finance Limited aumentó un 22,22%, mientras que sus ingresos aumentaron un 18,22%.
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Detalles de la OPI de Aadhar Housing Finance
Financiamiento de vivienda de Aadhar $La oferta pública inicial de 3.000 millones de rupias consiste en una OFS (oferta de venta) realizada por el promotor BCP Topco VII Pte Ltd, una filial del Grupo Blackstone, para $2.000 millones de rupias y una nueva emisión de acciones valoradas en $1.000 millones de rupias.
El promotor BCP Topco VII Pte venderá su participación en la OFS. El 98,7% del capital social emitido, suscrito y desembolsado antes de la oferta ahora está en manos de BCP Topco, el promotor y afiliado de los fondos administrados por Blackstone.
La compañía planea utilizar los ingresos netos para actividades corporativas generales y cumplir con los requisitos de capital futuros para futuros préstamos.
Los administradores principales que ejecutan el libro son SBI Capital Markets Limited, Nomura Financial Advisory and Securities (India) Pvt Ltd, Kotak Mahindra Capital Company Limited, ICICI Securities Limited y Citigroup Global Markets India Private Limited. Para esta emisión, Kfin Technologies Limited actúa como registrador.
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Revisión de la OPI de Aadhar Housing Finance
BP Equities Pvt. Ltd.
La corredora afirma que las capacidades de la empresa y del equipo directivo quedan demostradas por el crecimiento general, el rendimiento de la cartera, la calidad de los activos y la rentabilidad sostenida durante estos tiempos. Aavas Financiers (14,1%) y Home First Finance (13,5%) fueron las dos siguientes empresas financieras con mayor retorno sobre el capital en el año fiscal 23, y Aadhar Housing Finance informó la segunda tasa más alta con un 15,9%. Entre los pares analizados, también afirmó el tercer costo de personal más bajo durante el mismo tiempo, con un 2,10% en el año fiscal 23. Aadhar Housing Finance, uno de los conjuntos de pares analizados, informó un rendimiento anualizado sobre anticipos y rendimiento sobre el capital para los nueve meses que terminaron el 31 de diciembre de 2023, en 14,2% y 18,4%, respectivamente.
La corredora dijo que a medida que pasa el tiempo, anticipa un mejor desempeño operativo, impulsado principalmente por el dominio del segmento de viviendas para personas de bajos ingresos, costos de endeudamiento baratos y mayores índices de retorno entre pares. La acción tiene un precio de 3,1x P/BVPS sobre el valor contable del año fiscal 23 en un rango de precios más alto de Rs. 315, que creen que es razonable en comparación con sus rivales. Como resultado, la corredora sugiere otorgar a la emisión una calificación de SUSCRIBIR.
La corredora afirma que existen algunos obstáculos importantes que deben considerarse cuidadosamente. Debido a la solvencia de sus clientes de bajos ingresos y al aumento de los activos morosos, Aadhar está expuesta a riesgos inherentes. Además, la empresa enfrenta la volatilidad de las tasas de interés y compite en un campo altamente competitivo.
Aunque el valor de la oferta pública inicial de Aadhar de 22,8x P/E y 3,36x P/BV parece razonable, es necesario tener precaución debido a la importante dependencia de la empresa del endeudamiento. Como resultado, la correduría sólo aconseja a los inversores de alto riesgo que buscan una exposición sostenida al mercado de la vivienda asequible que consideren esta IPO.
Aadhar Housing Finance IPO GMP hoy
El GMP de la OPI de Aadhar Housing Finance es +70. Esto indica que el precio de las acciones de Aadhar Housing Finance se cotizaba con una prima de $70 en el mercado gris, según Investorgain.com.
Cuando se tienen en cuenta el extremo superior del rango de precios de la OPI y la prima actual en el mercado gris, se proyecta que las acciones de Aadhar Housing Finance cotizarán a un precio de $385 por acción, que es un 22,22% más que el precio de salida a bolsa de $315.
La ‘prima del mercado gris’ indica la disposición de los inversores a pagar más que el precio de emisión.
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Descargo de responsabilidad: Las opiniones y recomendaciones anteriores son las de analistas, expertos y empresas de corretaje individuales, no las de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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