Mercado de valores hoy: El precio de las acciones de Larsen & Toubro (L&T) permaneció en el centro de atención el jueves después de los resultados del cuarto trimestre que informó L&T después del horario de mercado del miércoles. El precio de las acciones de Larsen & Toubro (L&T) cayó más del 5% en las operaciones de apertura y cotizaba entre un 3 y un 4% más bajo a partir de entonces. El precio de las acciones de Larsen & Toubro (L&T) también fue el mayor perdedor entre las acciones Nifty-50.
Larsen & Toubro (L&T) registró un aumento del 10,3% en el beneficio neto de hasta $4.396 millones de rupias de $3.987 millones de rupias en el mismo período del año anterior.
En comparación con los ingresos de $58.335 millones de rupias registradas en el mismo período del año pasado, los ingresos por operaciones del conglomerado multinacional de infraestructura aumentaron un 15% a $67.078,7 millones de rupias en el cuarto trimestre del año fiscal 24.
La atención se mantuvo en el orden de los flujos, así como en la orientación de ingresos y márgenes de Larsen & Toubro (L&T).
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Cartera de pedidos sólida
A 31 de marzo de 2024, la cartera de pedidos consolidada del grupo se situaba en $475.809 millones de rupias, lo que representa un aumento del 20% respecto al año anterior. De estos pedidos, el 38% procedieron del ámbito internacional. Durante el año fiscal 24, los pedidos a nivel de grupo de la compañía totalizaron $302.812 millones de rupias, lo que representa un aumento del 31%.
La entrada de pedidos para el trimestre que concluyó el 31 de marzo de 2024 fue $72.150 millones de rupias, lo que representa una ligera disminución del 5% con respecto al mismo período del año anterior. En comparación con el mismo trimestre del año pasado, la entrada de pedidos nacionales aumentó un 17%. Con $25.217 millones de rupias, los pedidos internacionales representaron el 35% del total.
Los analistas de Jefferies India Pvt Ltd en su informe de resultados posterior dijeron que la guía interanual del 10% para el año fiscal 25 es inferior a la expectativa amplia normal del 12-15% interanual, pero esto se basa en la base más alta del crecimiento interanual del 31% observado en el año fiscal 24. . La cartera de prospectos ha aumentado un 24% interanual y ofrece un potencial de alcance sorprendente al alza para la guía de crecimiento del flujo de pedidos del 10% interanual para el año fiscal 25 de la administración, agregó Jefferies.
La guía de margen para el año fiscal 25 sigue siendo plana
En cuanto a los pedidos heredados de bajo margen que se ejecutarán en el primer semestre del año fiscal 24, las expectativas de una mejora marina significativa se mantuvieron moderadas. Los analistas de Motilal Oswal Financial Services dijeron además que la compañía ha reducido su guía de margen futuro a 8,2-8,3% para el año fiscal 25 para compensar las interrupciones de la cadena de suministro, un entorno político incierto y los conflictos en curso, ya que la guía de margen reducido tiene en cuenta los bajos. márgenes en su segmento clave de infraestructura en varias áreas. Los márgenes de Ebitda informados por L&T según los cálculos de los analistas se situaron en el 10,6% en el año fiscal 24, que fueron inferiores al 11,1% en el año fiscal 23.
Los analistas de Jefferies India Pvt Ltd dijeron que la guía de ingresos es del 15% interanual, lo que parece bajo dados los pedidos del año fiscal 24.
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Opiniones de analistas y recomendaciones
Servicios financieros de Motilal Oswal ha revisado su precio objetivo a $4,000 con base en una metodología de Suma de Partes, valorando el negocio principal a una relación Precio-Utilidad de 30 veces la EPS (ganancia por acción) de marzo de 2026 y tomando en consideración un descuento del 25% del holding para las subsidiarias. Reiteran su calificación de COMPRA en L&T.
“Nuestro múltiplo tiene en cuenta la mejora continua de la cartera de prospectos y las mejoras en NWC y RoE (Retorno sobre el capital), a pesar de que los márgenes son inferiores a lo previsto”, dijeron los analistas de MOFSL.
Jefferies India Pvt. Ltd. tener una calificación de Compra en L&T con un precio objetivo de $3.970, que es ligeramente inferior a $4.135 visto anteriormente). Su precio objetivo revisado tiene en cuenta las cifras revisadas y la prórroga del año fiscal 26 al 26 de septiembre. Sin embargo, los analistas dijeron que la visibilidad con una orientación conservadora debería impulsar las acciones. Las dos zonas geográficas clave de L&T, India y Oriente Medio, están experimentando un impulso en el gasto de capital.
Corretaje de acciones antiguas sigue siendo positivo sobre las perspectivas a largo plazo de Larsen & Toubro (L&T) y mantiene la calificación de Compra de la acción con un objetivo SOTP (suma de las partes) revisado de $ 3.933 (ligeramente inferior a $4.223 antes). Los analistas afirman que las perspectivas comerciales a largo plazo de L&T siguen siendo prometedoras dado el desarrollo de infraestructura y que GATI Shakti es el tema central del gobierno central para reactivar la economía india.
Descargo de responsabilidad: Las opiniones y recomendaciones anteriores son las de analistas individuales o empresas de corretaje, y no las de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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