Las inversiones han sido lideradas en gran medida por fondos de capital privado que se han mostrado más inclinados a respaldar empresas heredadas. A lo largo de los años, los fondos de capital privado también han evaluado activamente acuerdos en empresas tecnológicas de la nueva era e invertido en empresas del sector: Dream11 y Sugar se encuentran entre Inauguración que han sido respaldados por inversores de PE como TPG y L Catterton.
El año pasado, el 75% de las inversiones de PE-VC se dirigieron a sectores tradicionales como la atención sanitaria, el comercio minorista, la energía y la fabricación avanzada, frente al 60% en 2022, según un informe de Bain & Co.
Si bien las inversiones en atención médica alcanzaron un récord de 5.500 millones de dólares en 2023, una serie de inversiones de capital privado en la unidad minorista de Reliance apuntalaron la proporción de ofertas de consumo. Normalmente, los capitalistas de riesgo invierten en gran medida en nuevas empresas, lo que implica más riesgo. Sin embargo, las empresas públicas tienden a invertir más en empresas establecidas.
Aunque una desaceleración en la financiación de capital de riesgo llevó el recuento total de inversiones de PE-VC a 39 mil millones de dólares en 2023 desde 62 mil millones de dólares en 2022, la participación de la India en las inversiones de PE-VC en Asia-Pacífico ha crecido en los últimos cinco años junto con Japón. La participación de China disminuyó al 31% en 2023 desde el 55% en 2018.
“Las políticas favorables en la India, como los incentivos vinculados a la producción, las iniciativas de promoción de las exportaciones y la racionalización de los derechos de aduana, impulsaron cierto cambio en la actividad económica y las inversiones posteriores en la India… las empresas globales diversificaron la producción fuera de China”, dijeron analistas de la firma.
Aunque los analistas han señalado el lento crecimiento del PIB mundial y las tensiones geopolíticas en Asia occidental como riesgos para el apetito de los inversores, que también pueden conducir a un despliegue cauteloso de capital en 2024, la cifra general puede ser mejor que la del año anterior. Las inversiones en 2024 seguirán viendo brotes verdes en 2023, dijo a TOI Sai Deo, socio de Bain & Co. “La India como centro dentro de Asia-Pacífico está adquiriendo importancia”, afirmó Deo.
La semana pasada, TOI informó que varios fondos de PE y VC nacionales y globales han recaudado nuevos fondos y están buscando inversiones. La participación de los fondos nacionales en la India ha crecido constantemente, aumentando su participación en las inversiones de capital privado 2,5 veces en los últimos cuatro años. “Esta tendencia ha ido acompañada de una expansión significativa de los equipos con sede en India por parte de fondos de capital privado, que se han duplicado aproximadamente durante el período 2019-23.
“Los principales fondos mundiales están planeando aumentar la asignación de capital a la India”, dijeron los analistas de Bain, y agregaron que actores como KKR y Blackstone ingresaron a nuevas clases de activos como el crecimiento y el crédito privado durante el período 2021-23.
